基会来了丨加仓港股，坚守新能源，谨慎看AI，公募圈顶流布局这些股 _增持

基金一季报披露近半，张坤、刘格菘、李晓星、冯明远、施成等一众顶流基金经理布局浮现。总体来看，多数基金经理仍维持股票超90%高仓位运行，对持仓结构进行了小幅调整，不少人加大对港股互联网企业的布局。
个股上，张坤、丘栋荣不约而同加购美团，傅鹏博、朱璘增持通威股份，赵诣、施成加仓天赐材料。行业方面，对于似乎已跌落神坛的新能源板块刘格菘、施成等明确表示看好；面对爆火的AI ，李晓星、姜诚等则持谨慎态度。
加仓港股
随着3月以来港股回暖，资金南下规模不断增大，2月至今累计净流入超900亿元，基金经理亦纷纷加大港股布局力度。
最新披露的一季报显示，张坤管理的4只基金齐齐加仓美团，其中，规模最大的易方达蓝筹精选增持美团13.64% ，持股总量达到0.25亿股，占基金资产净值的比例达到5.59% 。
进一步“梭哈”港股，张坤的易方达蓝筹精选、易方达优质企业三年持有分别增持中国海洋石油17.31%、22.43%；易方达亚洲精选、易方达优质精选分别增持京东集团8.49%、26.8%；腾讯控股虽遭到4只基金不同程度的减持，但仍位列易方达亚洲精选、易方达优质精选的头号重仓。
加仓美团的还有丘栋荣。根据其一季报人工智能炒股app，丘栋荣管理的中庚价值领航一季度抄底美团，将2022年四季度清的仓一口气补了回来，持股总量达到865万股，占基金资产净值的比例较去年底大幅提升9.7个百分点，成为第一大重仓。
不同于张坤对腾讯控股的批量减持，赵枫一季度则对该股大作加法。在赵枫管理的睿远均衡价值三年持有混合中，截至一季度末，共计持有腾讯控股275.44万股，占基金净值的比例为5.68%，位列第二大重仓，而截至去年四季度末，该基金前十大重仓中还未出现腾讯控股的身影。
加仓港股，似乎在顶流间已成为共识。丘栋荣直言，港股“估值便宜，基本面改善”，整体估值水平基本处于历史20%分位左右，长期吸引力足够，尤其其中以资源能源为代表的价值股、部分互联网股和医药科技成长股。
国海富兰克林基金QDII投资总监徐成表示，看好港股理由有三。一是考虑到美国通胀压力减轻、经济衰退及全球金融市场潜在风险，美联储加息已进入尾声；二是预计未来随着进一步的财政、货币政策出台，地产、新能源汽车销量有望改善，消费逐步回归常态；三是考虑到目前的货币政策和财政政策，宏观经济将企稳回升，港股整体估值较低，机会大于风险，就行业板块看，大金融、科技、数字经济、大消费、医药、有色等或都蕴含着较好机会。
坚守新能源
被人工智能抽血的新能源板块自2月份出现短暂上涨后，还在持续走低。市场压力之下，部分基金经理“风格漂移” ，弃新能源而选AI，但也有人继续坚守新能源赛道，并趁机抄底。
一季报显示，傅鹏博管理的睿远成长价值混合增持宁德时代、通威股份、万华化学、广汇能源、东方雨虹。其中，一季度逆势加仓光伏龙头通威股份近1650万股，加仓幅度高达66.70%，成为其增持最多的个股。
刘格菘管理的广发小盘成长，十大重仓中8只主业聚焦新能源，唯二的两只中，国联股份拥有电池销售业务，是一季度中唯一被减仓的个股，减仓幅度为3.07%；另一只非主业新能源个股，圣邦股份拥有新能源车用芯片业务，占该基金净值比重最高，达9.42% 。
施成代表作国投瑞银先进制造同样偏爱新能源，总体持仓较高。一季度宁德时代获大幅增持，较上期增加84.63%，总计持有76.6万股，持仓市值达3.11亿元，跃升头号重仓股。同时，亿纬锂能、中矿资源、华友钴业、永兴材料、天赐材料等均被增持，亿纬锂能增持幅度较高，达79.24% 。
冯明远也在其管理的信澳新能源产业中增持新能源。截至一季度末，该产品加仓璞泰来25.92%，持股总额达876.4万股，依旧头号重仓。此外，增持科达利、中伟股份、宁德时代、华阳集团等，其中对中伟股份增持幅度最大，达129.40%，新进十大重仓。
需要注意的是，刘格菘的广发小盘成长新能源成色十成十，但由于行业一季度表现不佳，该基金年内业绩也较为靠后。不过，展望后市，刘格菘表示，对重点持仓的光伏、储能、新能源车方向相对乐观。“投资中相信基本面优秀和增量价值积累的公司。经过调整，行业估值水平已在历史低位，产业链的变化在市场定价中未被充分认知和体现。”
施成同样认为，目前新能源车处于第二周期的衰退期末尾，即将迎来第三周期，预计从2023年下半年开始，启动的前提是产业链各个环节盈利来到低位人工智能炒股app，估值来到低位，销量处于低位，市场预期到达低位。“目前上述条件已基本具备，尽管对于上升期的幅度还不好完全判断，但是基本是即将迎来新一轮上升周期了，所以这个时间是投资较好的时点。”
谨慎看AI
“太阳底下没有新鲜事，过度的热情在某个阶段总会消退。”对于大火的AI板块，李晓星表示，产业发展不会一蹴而就，中间必然会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜在风险，可能会造成板块后续波动。
值得注意的是，李晓星一季度大幅调入AI相关概念股。
在其代表作银华中小盘精选中，立讯精密、金山办公、用友网络、中科创达、中微公司、星环科技-U一季度新进十大重仓，“果链”龙头立讯精密被头号重仓，截至一季度末，总计被持有826.3万股，持仓市值约2.5亿元。此外，精测电子得到增持，较去年底增加16倍，持仓市值约1.6亿元。
“我们在去年三四季度布局了不少人工智能相关的标的，主要布局的是硬件的芯片相关个股以及软件的办公应用相关个股，当时的板块配置高于市场平均水平。我们擅长的成长股投资是有估值约束的业绩成长股，在市梦率投资时段，并不是我们所擅长的，所以我们在一季度对于相关板块有所减仓，现在的板块配置大概率低于市场平均水平。”李晓星说。
中信保诚基金权益投资部总监王睿同样对AI持谨慎态度。他表示，人工智能是一项会对目前的生产和生活方式带来重大变化的技术变革，但另一方面，目前还无法相对准确地评估这项技术革命给具体公司和行业格局带来的影响，也不能给出大部分公司一个相对清晰的定价，因此一季度暂未明显增加相关持仓。
根据其代表作中信保诚创新成长一季报，王睿一季度重点增持的个股是晶盛机电、TCL中环、当升科技、中航光电，人福医药新进十大重仓。
作为市场上较为知名的均衡性投资选手，陈皓对拥挤度过高的AI也选择“以静制动” 。一季度，在其管理的易方达新经济中，主要供应北斗关键器件的振芯科技、氟化工龙头中的巨化股份、特钢龙头中的抚顺特钢新进十大重仓，永兴材料、纳思达增持幅度居首，双双超过30% 。
陈皓直言，对于火热的AI主题也进行了积极研究，方向上非常认同这很可能是一次全新的技术革命，将极大提升全社会的生产效率，但客观上看，当下的研究认知还不具备对相关标的的定价能力，尤其当这些个股快速上涨后，也不太符合“以相对合理的价格买入预期收益率更高的资产”的投资理念，因此等待胜率和赔率更高的投资时机出现。
（提示：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。）
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